Actuel / La Suisse manipulée par l'UBS
CC BY-SA 2.0
Quand saura-t-on comment le Conseil fédéral en est arrivé à l’issue périlleuse et coûteuse du désastre de Crédit suisse? Ce n’est pas demain la veille. Le Parlement traîne les pieds, peu pressé de découvrir grâce à une commission d’enquête les coulisses de l’opération. Et moins pressé encore de mettre en place des garde-fous pour éviter une nouvelle catastrophe avec l’UBS. Un vieux renard de la branche soulève un coin du voile.
Joe Ackermann a présidé le Crédit suisse (CS) dans les années 90. Puis il est allé à la Deutsche Bank dont il est devenu le premier président étranger. Après un passage dans le domaine des assurances, il se dit aujourd’hui économiste indépendant. Son entretien avec Eric Gujer de la NZZ, dans l’émission Standpunkte, vaut le détour. Il y explique en long et en large qu’à partir d’un petit pays, l’ambition internationale démesurée, dans les mouvances insondables et changeantes du «shadow banking» aux Etats-Unis, s’avère fort risquée. Hier comme aujourd’hui… et comme demain. Il rappelle surtout que l’UBS songeait déjà à mettre la main sur le CS au moins depuis 1998. C’était pour elle un but stratégique. Atteint maintenant, l’ayant reçu le 19 mars 2023 «en cadeau» – c’est le mot utilisé – du Conseil fédéral. Celui-ci prêt par ailleurs à donner d’énormes garanties à l’opération (209 milliards).
Etait-ce la seule solution possible, comme le rabâchent les députés «chauffés» par l’UBS? Joe Ackermann n’en croit rien. D’autres scénarios lui paraissaient envisageables. D’autant plus que depuis un an, il mijotait avec quelques amis un plan de sauvetage pour le CS qu’il voyait déjà exposé aux pires dangers. Avec l’injection de capitaux privés et surtout un démembrement: concentration sur le marché suisse et cession du secteur d’investissements à l’étranger. Pendant tous ces mois où s’accumulaient les périlleux nuages, les autorités compétentes, le Département des finances, la FINMA, la Banque nationale, ont-elles dormi? Après les précautions d’usage, la réponse tombe: oui. Elle se sont appuyées sur quelques paramètres apparemment rassurants, insuffisant pour mesurer la gravité de la situation qui évoluait à toute vitesse.
Comment ce gourou finaud a-t-il pris la décision? «Comme actionnaire de l’UBS, je m’en suis réjoui, comme citoyen suisse, beaucoup moins…» Il raconte avoir suivi la conférence de presse depuis Helsinki – sa femme est finlandaise –, et être entré aussitôt dans une vive colère. Il consulte alors Google pour connaître le CV des huit personnes qui avaient décidé de tout. Hors des deux parties à l’affaire, aucune n’avait assumé des fonctions dirigeantes dans une banque. Certes le Département des finances s'est entouré de consultants zurichois et américains, pour un montant estimé à 20 millions de francs, mais ces conseillers techniques aident à exécuter une décision prise, jamais à la réflexion au moment de choisir.
Les gens de l’UBS avaient admirablement préparé le terrain… Ackermann prêche peut-être pour sa paroisse mais on comprend qu’il s’étonne qu’aucune consultation plus large n’ait eu lieu les jours précédents ce choc immense. Il va jusqu’à dire que les décideurs se sont trouvés «prisonniers». De qui? Il ne le dit pas. Mais c’est clair.
A l’appui de sa thèse tombe une récente information de Bloomberg. Dès le début de l’année, le patron d’UBS a constitué un petit groupe d’experts, avec ceux de son «alma mater» (sic) Morgan Stanley, pour préparer le scénario de la reprise du CS en voie d’effondrement. Sous un rigoureux «top secret» et à l’insu des cadres.
L’expert à la mine de vieux chat dénonce bien sûr les fautes des responsables du CS. Mais plus largement il met en cause la formation des hauts cadres bancaires en Suisse. Les écoles ne soulignent pas assez les risques de la finance internationale. Les états-majors ne pratiquent pas de «stress tests» comme cela se pratique en Allemagne, où l’on simule des crises graves, étudiant les moyens d’y répondre dans l’urgence. En un mot: les banquiers suisses ronronnent. Trop sûrs d’eux. Plus coupés qu’ils ne l’imaginent des manœuvres internationales de la finance de l’ombre.
La suite des événements, que Ackermann n’évoque pas, semble lui donner raison. L’UBS est gagnante sur tous les plans. Aucune régulation supplémentaire n’est en vue, ni sur les fonds propres, si sur les procédures de surveillance. La Conseillère fédérale en charge, madame KKS, s’en remet à l’argumentaire des bénéficiaires de son «cadeau». Le non démonstratif du Conseil national est vexant pour elle mais ne l’entrave en rien. Quant à l’affaire des obligations convertibles du CS (17 milliards!) mises à la poubelle à la différence des actions, elle sera tôt balayée par les juristes de la machine fédérale, même si certains articles de loi peuvent mettre en doute la légalité de cette décision, prise encore une fois sous le droit d’urgence.
Connaisseur de la matière financière, le professeur zurichois Marc Chesney avait déjà dressé, il y a dix ans, une liste de treize mesures visant à diminuer les risques et assurer plus d’équité entre intérêts privés et publics. Avec notamment un système de bonus-malus, un micro-impôt sur les transactions, ou la certification officielle des produits financiers. Toutes ces intéressantes suggestions resteront longtemps encore dans les tiroirs. Pourquoi? Parce qu’une garde parlementaire sert la cause des banques plus que celle du peuple. On y trouve aussi bien la droite, le centre, que l’UDC qui a dit non pour la galerie à madame KKS et refusé en même temps d’améliorer la régulation. Et certains élus de gauche ou verts sont aussi fort hésitants quand ils risquent de déplaire de ce côté.
Comment faire bouger ce rapport de forces? Commencer d’abord par ouvrir les yeux. Pour cela, l’urgence est de lancer la commission d’enquête parlementaire sur l’historique du séisme. Avec consultation de tous les documents utiles, avec interrogatoires des acteurs concernés, dans le privé comme dans l’administration. Si ce travail est fait jusqu’au bout, sans concessions ni complaisances, la base sera là pour amener enfin la correction d’un bout du monde helvétique.
Faute de quoi la grande banque suisse – pas si grande vue des Etats-Unis – affrontera les risques inhérents au «shadow banking» et à celui, à son tour, d’une éventuelle crise de confiance, orchestrée ou pas. La Confédération pourrait-elle alors, une fois encore, faire pleuvoir des centaines de milliards pour sauver cette entreprise dirigée par d’incorrigibles mégalomanes? Poser la question, c’est y répondre.
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L’UBS est gagnante sur tous les plans. Au­cune ré­gu­la­tion sup­plé­men­taire n’est en vue, ni sur les fonds propres, si sur les pro­cé­dures de sur­veillance. La Conseillère fé­dé­rale en charge, ma­dame KKS, s’en re­met à l’ar­gu­men­taire des béné­fi­ciaires de son «ca­deau». Le non dé­mons­tra­tif du Conseil na­tio­nal est vexant pour elle mais ne l’en­trave en rien. Quant à l’af­faire des obli­ga­tions conver­tibles du CS (17 mil­liards!) mises à la pou­belle à la dif­fé­rence des ac­tions, elle sera tôt balayée par les ju­ristes de la ma­chine fé­dé­rale, même si cer­tains ar­ticles de loi peuvent mettre en doute la lé­ga­li­té de cette dé­ci­sion, prise en­core une fois sous le droit d’ur­gence.</p> <p>Connais­seur de la ma­tière fi­nan­cière, le pro­fes­seur zu­ri­chois Marc Ches­ney avait déjà dres­sé, il y a dix ans, <a href="https://ww­w.­in­fos­per­ber.ch/wirt­schaft/ka­pi­tal­markt/13-mass­nah­men-da­mitdie-ubs-fuer-die-schweiz-ver­dau­lich-wird/" target="_blank" rel="noopener">une liste de treize me­sures</a> vi­sant à di­mi­nuer les risques et as­su­rer plus d’équi­té entre intérêts pri­vés et pu­blics. Avec no­tam­ment un sys­tème de bo­nus-ma­lus, un mi­cro-im­pôt sur les tran­sac­tions, ou la cer­ti­fi­ca­tion of­fi­cielle des pro­duits fi­nan­ciers. Toutes ces in­té­res­santes suggestions res­te­ront long­temps en­core dans les ti­roirs. Pour­quoi? Parce qu’une garde parlementaire sert la cause des banques plus que celle du peuple. On y trouve aus­si bien la droite, le centre, que l’UDC qui a dit non pour la ga­le­rie à ma­dame KKS et re­fu­sé en même temps d’améliorer la ré­gu­la­tion. Et cer­tains élus de gauche ou verts sont aus­si fort hé­si­tants quand ils risquent de dé­plaire de ce côté.</p> <p>Comment faire bou­ger ce rap­port de forces? Com­men­cer d’abord par ou­vrir les yeux. Pour cela, l’urgence est de lan­cer la com­mis­sion d’en­quête par­le­men­taire sur l’his­to­rique du séisme. Avec consul­ta­tion de tous les do­cu­ments utiles, avec inter­ro­ga­toires des ac­teurs concer­nés, dans le pri­vé comme dans l’ad­mi­nis­tra­tion. Si ce tra­vail est fait jus­qu’au bout, sans conces­sions ni complaisances, la base sera là pour ame­ner en­fin la cor­rec­tion d’un bout du monde hel­vé­tique.</p> <p>Faute de quoi la grande banque suisse – pas si grande vue des Etats-Unis – affron­te­ra les risques in­hé­rents au «sha­dow ban­king» et à ce­lui, à son tour, d’une éven­tuelle crise de confiance, or­ches­trée ou pas. La Confé­dé­ra­tion pour­rait-elle alors, une fois en­core, faire pleu­voir des cen­taines de mil­liards pour sau­ver cette en­tre­prise di­ri­gée par d’in­cor­ri­gibles mé­ga­lo­manes? Po­ser la ques­tion, c’est y répondre.</p>', 'content_edition' => 'Joe Ackermann a présidé le Crédit suisse (CS) dans les années 90. Puis il est allé à la Deutsche Bank dont il est devenu le premier président étranger. Après un passage dans le domaine des assurances, il se dit aujourd’hui économiste indépendant. Son entretien avec Eric Gujer de la NZZ, dans l’émission Standpunkte, vaut le détour. 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Syndicats et autorités politiques ont pourtant tout fait pour sauver l’entreprise historique, aux mains d’une multinationale qui compare avantages et inconvénients de chaque lieu de production. Ici, hauts salaires, franc fort et dans ce cas, retard technologique. Donc, départ. Chapeau aux travailleurs qui cherchaient des solutions, des innovations. Les voilà licenciés. Les messages de solidarité font du bien mais n’assurent pas leur avenir. Qu’ils puissent être aidés à rebondir.</span></p> <p><span>Est-ce à dire que notre pays est menacé de désindustrialisation comme il en est beaucoup question chez nos voisins? Gare aux réponses trop simples. Les faits. Face au secteur des services comptant les banques et les assurances, le tourisme, le commerce de gros et de détail, l'administration publique et les assurances sociales, qui pèse pour 75% du PIB, l’industrie résiste, avec environ 24% (contre moins de 14% en France!). 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Le groupe pharmaceutique Lonza, dont le siège est à Bâle mais le site de production à Viège, y a investi plus d’un milliard de francs. Un nouveau complexe de production high-tech fournit des solutions adaptées pour le développement et la fabrication de nouveaux médicaments. Ce site et ses possibilités inédites dans la pharma ancrent Viège et le Valais au cœur des chaînes mondiales de création de valeur. Les investissements dans la recherche et la formation ont joué un rôle majeur pour le développement économique du canton. A la génération précédente, c’est la HES, la Haute école spécialisée, qui a formé des ingénieurs précieux pour alimenter une industrie en plein essor. Petit à petit tout un écosystème propice à l’émergence d’idées innovantes s’est installé en Valais. La Fondation The Ark favorise l’établissement et l’éclosion de start-ups dans les domaines de l’informatique, de l’énergie, des sciences de la vie et de l’environnement. 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VOS RÉACTIONS SUR LE SUJET
7 Commentaires
@rogeroge 21.04.2023 | 10h13
«Il fallait sauver la Suisse du désastre. Usant de son doit, le Conseil fédéral a fait ce qu'il fallait, salué d'ailleurs par la finance internationale, n'en déplaise aux coquelets multi-partistes qui s'en insurgent au nom de leurs prérogatives, dont ils se passent volontiers hors période électorale.
Jacques Pilet, dont on connaît la capacité analytique, a bien sûr raison de rappeler les dysfonctionnements, d'abord du CS rappelons-le. Dont les dirigeants, qui se sont octroyés des bonus arrogants, s'ils avaient un peu plus de moralité ou d'éthique, prendraient d'eux-mêmes l'initiative d'en rembourser tout ou partie. Mais la morale chez les bankdits du discrédit suisse?»
@Calvin 21.04.2023 | 10h46
«Des dirigeants mégalomanes et des œillères confortables pour les politiciens, l’avenir promet d’être chaotique…!»
@willoft 22.04.2023 | 19h03
«Personne ne sera jamais condamné, car la démocratie est une illusion pure.
Ce qu'ont bien compris les bricks, et tant d'autres.
Shadow banking...
...le monde est vraiment malade, mais grave et on ne parle encore de déréglements climatiques et futures pandémies.
Suis désolé pour ceux qui ont des enfants
Essayez la méthode coué?»
@clm 22.04.2023 | 19h13
«N'est-ce pas la continuation de l'autoroute que notre gouvernement a emprunté depuis 2020?»
@GFTH68 24.04.2023 | 21h25
«Très inquiétant!»
@Spark 27.04.2023 | 00h23
«Désormais Joe, pour faire oublier que c'est le même Josef, qui a présidait Deutsche Bank pendant sa débâcle. »
@stef 21.05.2023 | 15h56
«Parfait d'accord avec Willoft !»